Detentora de uma fatia de 3,2% da Petrobras, a Caixa Econômica Federal anunciou uma oferta secundária de suas ações ordinárias (com direito a voto) da petroleira nesta segunda-feira (10). Em operação que deve movimentar aproximadamente R$ 7,2 bilhões, 24% dos papéis serão destinados a pequenos investidores , que podem incluir pessoas físicas, jurídicas e clubes de investimento.
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"A intenção do edital é pulverizar os investidores entre pessoas físicas, algumas pessoas jurídicas e clubes de investimento. A prioridade seriam pessoas físicas, mas não há indicativo de que os funcionários tenham prioridade na compra. Trata-se de uma oferta secundária, direcionada ao investidor local", explica Álvaro Bandeira, economista-chefe do banco Modal Mais.
O valor mínimo de compra por pequenos investidores é de R$ 100 e o máximo, de R$ 1 milhão. A maior parte dos analistas vê a Petrobras como uma boa opção de investimento, mas ressaltam que é preciso ter em mente o cenário macroeconômico do País. "Tudo depende da reforma da Previdência. Mais do que os fatores micro, o investidor deve prestar atenção ao momento macro", explica Pablo Spyer, diretor operacional da Mirae Asset Corretora.
Mais informações sobre o funcionamento do rateio serão definidas nas próximas semanas. Primeiramente, será preciso reunir os investidores para sentir a temperatura. Os bancos que assessoram a oferta precisam compreender a demanda do mercado, em um processo chamado de bookbuilding, para então definir o quanto cada investidor poderá aplicar.
"Quem pretende investir deve tomar cuidado com o quanto pretende entrar na operação. Na hora do rateio, o investidor não deve pedir mais do que realmente quer. Se quer R$ 5 mil, o pequeno investidor deve reservar R$ 5 mil. Ao pedir um valor maior, pode ter que levar o que pediu, e às vezes não terá como pagar", completa Spyer.
Recentemente, o STF (Supremo Tribunal Federal) liberou a venda de subsidiárias de estatais, o que refletiu positivamente no mercado. A estatal deve retomar seu cronograma de venda de ativos, cuja meta é levantar US$ 26,9 bilhões até 2023. De oito analistas consultados pela Bloomberg, cinco recomendam a compra das ações.
"O que os investidores têm de olhar nesse momento é que a empresa está melhorando e que o petróleo está em alta, mesmo que nos últimos dias tenha registrado uma queda no mercado internacional. A Petrobras está investindo em exploração e prospecção em águas profundas, onde tem maior potencial. Além disso, ela tem cada vez menos interferência governamental, o que passa a ser uma opção interessante", disse Bandeira.
Segundo o prospecto preliminar, não está especificado se funcionários da estatal e do banco terão acesso prioritário na compra dos papéis. A Caixa tentará vender 241,34 milhões de ações, que serão oferecidas sob a forma de ADRs, que são recibos de ações brasileiras negociados nas bolsas americanas.
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Os investidores interessados nos papéis da Petrobras poderão reservar as ações junto às corretoras até o dia 24 de junho. O preço por ação será fixado no dia 25 de junho, e a liquidação ocorrerá três dias depois, no dia 28.